Найкращі прибутки на ведмежому ринку криптовалют
Топ 5+ можливостей для отримання прибутку, які ми можемо знайти для BTC, ETH та USD
Шановна нація Bankless,
Минуло два тижні після краху Terra — одного з найбільших системних потрясінь, які бачила криптовалюта.
Мільярди капіталу залишили криптовалюту, що означає швидке вичерпання прибутковості.
Але три криптоактиви все ще тримають оборону: BTC, ETH та стейблкоїни.
І якщо ви знаєте, де шукати, то можливостей для отримання прибутку ще достатньо.
Сьогодні Бен досліджує деякі з перевірених протоколів DeFi, щоб показати нам, де ви можете отримати найкращу прибутковість під час цього ведмежого ринку.
- Bankless
Це офіційний блог команди BanklessUA. Підписуйся на нас та підтримай розвиток української спільноти! Пізнай світ відкритих фінансів разом з нами
Де зараз є прибутковість у криптовалютах?
Автор Bankless: Бен Гіове, аналітик Bankless
Чи скінчилися часи слави yield farming?
У міру того як ціни на токени падають, стимули для видобутку ліквідності вичерпуються, а активність на ланцюжку сповільнюється, дохідність DeFi продовжує падати. Давно минули ті часи, коли депозити в стейблкоїнах на грошових ринках приносили прибутковість у середині двозначного числа, тепер важко знайти прибутковість понад 4% у тих самих протоколах.
Зниження прибутковості також відбувається на тлі відтоку коштів з DeFi в цілому, оскільки після краху UST обсяг TVL по всіх ланцюжках впав майже на 38% з $137 млрд до $85 млрд за тиждень. Ми також спостерігали, як численні прив'язки, такі як StETH-ETH, були під тиском, оскільки паніка охопила всю систему.
Попри це, для користувачів, готових на ризик, все ще існує кілька привабливих можливостей отримання прибутку. Пам'ятайте, що DeFi – це ризик та можливості. Для того, щоб отримати величезний прибуток, ви повинні брати на себе сумірний ризик.
Розгляньмо кілька найбільш привабливих можливостей отримання прибутковості з виправленням на ризик, які все ще доступні для ETH, BTC та стейблкоїнів.
1. Maple Finance
Мережа: Ethereum, Solana
Активи: ETH, USD
Прогнозований прибуток: 5-9% APY
Ризик: середній/високий
🖼️ Огляд протоколу
Maple – це протокол кредитування під заставу. Платформа надає майданчик, на якому користувачі можуть позичати свої токени установам, що пройшли перевірку KYC, таким як Alameda Research та BlockTower Capital, що дозволяє цим компаніям отримати доступ до кредитів на ланцюжку.
Позики, надані на Maple, надаються через кредитні пули, якими керують інші професійні крипто-фірми (відомі як делегати пулу), які проводять належну перевірку кредитоспроможності позичальників у своєму відповідному пулі. Протокол діє на Ethereum і Solana, і з моменту його створення було отримано понад 1,3 мільярда доларів у вигляді позик.
🌾 Стратегія прибутковості
В цей час існує три пули Ethereum, що приймають депозити користувачів: Пул USDC управляється компанією Orthogonal Trading (торгова фірма), а пули USDC та wETH - компанією Maven 11, що управляє активами. Користувачі можуть внести однойменний актив кожного пулу, щоб отримати відсотки за кредитом та винагороду MPL. Пули USDC приносять дохід у розмірі 8,3-8,7%, а пул wETH – 6,9%.
⚠️ Ризики
Існує кілька основних ризиків, про які користувачі повинні знати, перш ніж ухвалити рішення про надання позики на Maple. По-перше, це ризик ліквідності, оскільки кредитори на Maple піддаються різним періодам блокування, що нині становить 90 днів для кожного з пулів, про які йшлося вище. Крім того, кредитори, звичайно ж, беруть на себе ризик того, що позичальники не повернуть свої кредити. Хоча це буде постійна, внутрішньоланцюжкова пляма на репутації позичальника, ймовірність того, що позичальник не поверне свій кредит, безсумнівно, існує. Враховуючи низьке покриття пулів, що коливається в межах ~1,5-3,5% для кожного, користувачі отримають мало засобів правового захисту у разі дефолту.
2. Convex Finance
Мережа: Ethereum, Solana
Активи: USD
Прогнозована прибутковість: 8-11% річних
Ризик: низький
🖼️ Огляд протоколу
Convex - це протокол дохідності, побудований поверх Curve, децентралізованої біржі. Як відомо досвідченим користувачам DeFi, Curve використовує модель токенів з голосуванням, в якій власники нативного токена протоколу, CRV, можуть заблокувати свої токени в обмін на veCRV, неліквідний, непередаваний токен. Серед інших переваг, власники veCRV можуть отримувати підвищену винагороду CRV (до 2,5x) при наданні ліквідності, причому розмір винагороди пропорційний кількості токенів, що знаходяться у LP.
Враховуючи, що для багатьох користувачів придбання CRV у кількості, необхідній для великого підвищення, є непомірно витратним, Convex надає цінну послугу, забезпечуючи будь-якому постачальнику ліквідності Curve, який розміщує свої токени LP, незалежно від того, чи володіє він veCRV, підвищена винагорода, що збільшує його прибутковість.
Інші пропозиції Convex виходять за рамки статті. Щоб дізнатися більше про них, натисніть тут
🌾 Стратегія прибутковості
На Convex існує безліч ферм, в яких користувачі можуть розміщувати свої LP, щоб заробити комісію за своп Curve, винагороду CRV і винагороду CVX. Зараз найбільш прибутковими є пул d3Pool, що складається зі стейблкоїнів FEI, alUSD та FRAX, пул alUSD-3CRV, до якого входять alUSD, DAI, USDC та USDT, та пул GUSD-3CRV, що складається з GUSD, DAI, USDC та USDT. Прибутковість цих трьох пулів нині становить 8-11% кожен.
⚠️ Ризики
Хоча участь у пулах стейблкоїнів на Curve і стейкінг на Convex пов'язані з меншим ризиком непостійних втрат, оскільки багато активів у них прив'язані один до одного, користувачам все ж таки слід пам'ятати про кілька важливих ризиків. Для початку, користувачі схильні до ризику базових активів у кожному пулі — якщо ринок втратить довіру до одного з активів пулу, то пул Curve може стати незбалансованим, тобто не всі LP зможуть вийти з кожним активом у рівній пропорції. Крім того, користувачі піддаються двом рівням ризику смарт-контрактів як Convex, так і Curve.
3. Balancer
Мережа: Ethereum, Arbitrum, Polygon
Активи: ETH, USD
Прогнозована прибутковість: 5-11% річних
Ризик: низький
🖼️ Огляд протоколу
Balancer — це децентралізована біржа. Протокол легко налаштовується, оскільки він підтримує створення пулів ліквідності з багатьма активами з різними ваговими показниками, а не традиційну модель рівної ваги, яку можна побачити в інших AMM, таких як Uniswap і Curve. Пули Balancer також використовують архітектуру сховища, яка дозволяє спрямовувати незалучений капітал до інших протоколів, таких як ринки кредитування, для отримання додаткового прибутку для постачальників ліквідності. Як і Curve, Balancer використовує ve-модель, за якої власники BAL можуть заблокувати свої токени за veBAL, що дозволяє їм отримувати підвищену винагороду при наданні ліквідності.
🌾 Стратегія прибутковості
Як і у випадку з Curve, на Balancer існує безліч пулів, в яких постачальники ліквідності можуть отримувати прибутковість, не зазнаючи при цьому постійних втрат. Сюди входить пул bb-aUSDT-DAI-USDC, прибутковість якого в цей час становить 8-18% (залежно від розміру коштів LP), у якому користувачі можуть заробляти комісійні за торгівлю, винагороди BAL та відсотковий дохід від Aave, оскільки невикористана ліквідність виводиться на фінансовий ринок для подальшого підвищення прибутковості LP.
Іншими привабливими пулами є пул USDC, DAI та USDT, який дає 5-11% залежно від активів veBAL, і пул wstETH-ETH, який дає 7-11%. Варто зазначити, що цей пул наразі незбалансований, утримуючи приблизно 65% wstETH до лише 35% ETH.
⚠️ Ризики
Ризики надання ліквідності на Balancer аналогічні до ризиків надання ліквідності на Curve. Поряд із ризиком смарт-контрактів, LP відносяться до кожного з базових активів, що входять до пулу, а також до ризику того, що він стане незбалансованим. Крім того, користувачі, які вирішуються на ризик Curve та надають ліквідність для пулів, що містять не схожі активи, ризикують зазнати непостійних витрат.
4. GMX
Мережа: Arbitrum, Avalanche
Актив(и): ETH, BTC, USD
Прогнозована прибутковість: 30-45% річних
Ризик: середній/високий
🖼️ Огляд протоколу
GMX — це децентралізована постійна біржа в прямому ефірі на Arbitrum і Avalanche. Протокол дозволяє трейдерам використовувати до 30-кратного кредитного плеча, дозволяючи їм позичати з пулу ліквідності багатьох активів, відомого як GLP.
GLP схожий на індекс, оскільки в нього входять переважно великі активи, такі як ETH, BTC і стейблкоїни, наприклад, USDC, DAI, USDT і FRAX. Вага окремих активів у GLP визначається на основі їх використання залежно від позиціювання: волатильним активам присвоюється більша вага, коли трейдери на DEX працюють у довгі позиції, а стабільні монети становлять більшу частину пулу, коли вони працюють у короткі позиції.
🌾Стратегія прибутковості
Основний спосіб, за допомогою якого користувачі можуть отримувати доходи на GMX, - це надання ліквідності GLP. Зараз прибутковість пулу становить ~43%, при цьому прибутковість складається з відсотків за позиками на основі ETH від трейдерів, що займають позиції з кредитним плечем, а також esGMX (escrowed-GMX), які є наділеними правами винагороди GMX.
⚠️ Ризики
Існує кілька важливих ризиків, про які мають знати власники GLP. По-перше, як і при наданні ліквідності будь-якому пулу, LP беруть на себе ціновий ризик щодо базових активів, що входять до індексу. Крім того, надаючи трейдерам кредитне плече через GLP, постачальники ліквідності по суті приймають протилежну сторону їхньої угоди. Ціна GLP відображає це, збільшуючись, коли ринок рухається проти позиціювання трейдерів, та зменшуючись, коли він рухається разом із ними. Нарешті, власники GLP, звичайно ж, схильні до ризику смарт-контрактів.
Бонусні можливості прибутковості
Тепер, коли ми докладно розглянули деякі з найбільш прибуткових можливостей, давайте швидко пройдемось по інших способах, за допомогою яких користувачі можуть застосувати свій капітал..
Notional Finance (3-6% APY - ризик: низький)
Користувачі можуть позичати ETH, USDC, DAI та BTC на кредитній платформі на базі Ethereum, отримуючи фіксований відсоток за кредитом, що нині становить 3-6%.
Tokemak (6-9% річних – ризик: середній)
Користувачі можуть робити односторонні депозити ETH та різних стейблкоїнів, таких як USDC, DAI, alUSD, FEI та FRAX, у протоколі децентралізованого створення ринку, щоб отримати винагороду TOKE.
Ribbon Finance (14-25% APY - ризик: високий)
Користувачі Ethereum, Avalanche та Solana можуть внести свої кошти до сховищ Ribbon для отримання доходу за допомогою запуску автоматизованих опціонних стратегій, таких як продаж покритих колів та путів з грошовим забезпеченням.
Висновок
Прибутковість зменшилась, але все ще залишається кілька привабливих можливостей, у яких користувачі можуть заробити здорову, завищену в порівнянні з традиційними ринками прибутковість і наростити свій криптогаманець на цьому ведмежому ринку.
Можливо, в цей момент паніки капітал біжить із DeFi, але ті, хто готовий залишатися на передовій, будуть винагороджені.
Етапи дії
💡 Підготуйтеся до того, що ми входимо до циклу "ведмежого ринку".
📺 Підсумуйте вічну мудрість для криптоінвесторів з Джимом О'Шонессі
Біо автора
Бен Гіове — аналітик Bankless. колишній президент Chapman Crypto і аналітик Crypto Fund Blockchain Education Network (BEN), керованого студентами криптофонду, побудованого на Set Protocol. Він також є членом Bankless DAO та методологом, який стоїть за індексом GMI.
Оригінал статті знайдеш тут!
Це інформаційний блог, який носить виключно навчальний характер. Не є порадою щодо інвестування чи закликом купити чи продати будь-які активи чи прийняти будь-які фінансові рішення.