Як вижити на ведмежому ринку криптовалют
Щоб перемогти ведмедя, треба думати як ведмідь. Ось як...
Дорога нація Bankless,
Якщо це ваш перший ведмежий ринок, ви, мабуть, боретеся з бажанням закопати голову в пісок і побажати, щоб усе це просто пройшло.
Не робіть цього!
У такі часи можна багато чого отримати від взаємодії з Web3 – вам просто потрібно скоригувати свою перспективу.
Сьогодні Frogmonkee пропонує стратегії для початківців, середніх та просунутих криптотрейдерів, які дозволять вам якнайкраще підготуватися до наступного бичачого ринку.
У нас також є кілька мудрих порад, як зберегти концентрацію розуму.
Пам'ятайте: Щоб подолати ведмедя, потрібно думати як ведмідь.
Давайте зробимо це разом.
- Bankless
Це офіційний блог команди BanklessUA. Підписуйся на нас та підтримай розвиток української спільноти! Пізнай світ відкритих фінансів разом з нами
Як пережити ведмежий ринок криптовалют
Bankless письменник: frogmonkee,, дослідження управління в Orca Protocol
Насамперед: чи точно ми на ведмежому ринку?
Розберімось з нашими основними визначеннями. Розглянемо визначення, запропоноване нашим старим другом Investopedia:
"Ведмежий ринок — це коли на ринку відбувається тривале зниження цін. Зазвичай він описує стан, при якому ціни на цінні папери падають на 20% і більше від недавніх максимумів на тлі широко поширеного песимізму та негативних настроїв інвесторів". - Investopedia
Отже, ми маємо питання: Що таке "тривале зниження цін"? Як визначається "песимізм і негативні настрої інвесторів"? "20%" падіння? У 2018 році ринок пережив падіння на 80% та більше. Добре, спробуємо по-іншому...
Девід добре висловився, коли написав:
"Замість того, щоб намагатися класифікувати недавні цінові дії як ведмежий ринок чи ні, запитайте себе, чи це схоже на ведмежий ринок? Якщо так, то дійте відповідно. Якщо ні, то дійте відповідно". - 5 причин радіти ведмежому ринку
У своїй крипто ніші я помітив відчутний спад ентузіазму. Все менше людей вливаються в нові проєкти NFT або ризикують дрібними токенами, а все більше конвертують свої токени в ETH/BTC або стейблкоїни.
Швидкий погляд на ринок показує, що ми далеко, далеко внизу від ATH. За даними CMC, пік ринкової вартості криптовалют припав на початок листопада і становить трохи менше $3T. На момент написання статті криптовалюта коштує приблизно $1,25Т. Це падіння на 58% за 7 місяців. Навіть після врахування волатильності криптовалют ми все ще бачимо просідання втричі більше, ніж при евристиці 20%.
Чи ми на ведмежому ринку? Я сказав би, що так. Але це не мені вирішувати. Це залежить від вас та від того, як ви вирішите інтерпретувати настрої ринку.
Формування ваших намірів
У рамках цієї статті припустимо, що ви відчуваєте характерні консервативні настрої, властиві ведмежому ринку. Що вам слід робити?
На "ведмежому" ринку ринкова кон'юнктура залишається пригніченою, оскільки інвестори, установи та люди менш схильні ризикувати. Ведмежі ринки є небезпечними та з іншого боку: вони грають на ваших емоціях. Легко втратити віру, розвинути короткострокове тунельне бачення, прив'язатись до попередніх точок покупки та бути керованим страхом. Все це може призвести до імпульсних рішень, які можуть вам дорого обійтися.
Ось чому ми маємо спочатку сформулювати свої наміри. Яка наша ціль? На які принципи ми спиратимемося? Якою є наша стратегія управління портфелем на ведмежому ринку?
Ось кілька керівних принципів:
Ведмежі ринки – це можливість. Ніхто не хоче ведмежого ринку, але якщо ви правильно розіграєте свої карти, ви отримаєте зиск. Я не хочу повторювати всі 5 причин Девіда, з яких варто радіти ведмежому ринку, але важливим моментом є те, що розумні інвестори можуть стабільно накопичувати активи на ведмежих ринках, які принесуть їм великий прибуток під час наступного підйому.
Вижити. Це ваша ціль. На бичачому ринку ваша мета — нарощувати багатство та отримувати прибуток. На ведмежому ринку ваша мета — дожити до наступного бичачого ринку, втративши при цьому якнайменше свого портфеля. Якщо ви зосередитеся на спробі збільшити свій портфель під час ведмежого ринку, вас чекає нелегка боротьба. Це нелегко, але й не неможливо. Інакше, я пропоную зосередитися на збереженні чистої вартості та вийти з іншого кінця у наступному "бичачому" циклі. Це не привабливо, але й інвестиційна стратегія мільярдера Уоррена Баффета також.
Будь простішим, дурненький. На тлі ейфорії бичачого ринку легко виглядати фінансовим генієм. На ведмежому ринку ваші стратегії зазнають стрес-тесту. Тому будьте простішим та довіряйте довгостроковому тимчасовому горизонту вашої стратегії.
Оцінка вашого профілю ризику
Перш ніж ми перейдемо до розгляду стратегій, я хочу поговорити про профіль ризику. Профіль ризику — це інструмент, який інвестори використовують для того, щоб визначити, чи конкретні інвестиції відповідають їх схильності до ризику. Ось кілька прикладів високого рівня:
Агресивний профіль ризику
В основному токени з малою капіталізацією, трохи BTC та ETH, ніяких стейблкоїнів.
Готовий використовувати протоколи, які не пройшли аудит.
Інвестує у десятки різних проєктів
Помірний профіль ризику
Більшість BTC і ETH, деякі стейблкоїни та деякі токени з малою капіталізацією
Робить ставки у більш високоприбуткових пулах, але прагне спочатку зрозуміти протокол
Використовує невеликий відсоток портфеля для вкладення у проєкти
Консервативний профіль ризику
Повністю BTC, ETH та стейблкоїни
Стабільні активи зберігаються на ринку Compound, що приносить низьку однозначну прибутковість
Не тримає понад 5-10% чистого капіталу у криптовалютах
Наявність профілю ризику визначить, які види інвестицій ви використовуватимете загалом. Для ведмежого ринку я рекомендував би вибирати між консервативним і помірним профілем ризику, оскільки більш агресивні профілі ризику виграють від ринкових маній, характерних для бичачих ринків.
Пам'ятайте: на ведмежому ринку наша мета – дожити до наступного бичачого ринку з неушкодженим портфелем.
Отже, перейдемо до стратегії!
Стратегії виживання на ведмежому ринку
Новачок - DCA & Hold
Перший ведмежий ринок
Новачок в інвестуванні та фінансових ринках
Має постійну роботу, не пов'язану з криптовалютами
Суть стратегії для початківців проста: Вибрати портфель активів з низьким рівнем ризику, регулярно інвестувати суму, що передбачена бюджетом, і забути про все інше, поки ринок не розігріється.
Ця стратегія складається із двох етапів:
Визначте, якими активами ви хочете володіти
DCA для цих активів та HODL
Розподіл активів
Першим кроком у цій стратегії є визначення активів, якими ви хочете володіти. Ці активи будуть складати хліб та масло вашого портфеля доти, доки ринки не почнуть нагріватися.
При виборі активів необхідно мати на увазі профіль ризику. В ідеалі, ви повинні направити більшу частину свого портфеля в активи "блакитних фішок", які, як ви точно знаєте, зростатимуть під час наступного підйому — наприклад, Ефір та Біткойн!
У DeFi Edge є кілька прикладів розподілу активів для різних профілів ризику
Оптимальна стратегія інвестування в криптовалюту
Після того як ви визначилися з розподілом портфеля, наступним кроком буде складання бюджету на суму, яку ви хочете інвестувати в ці активи. Ця стратегія є однією з основних інвестиційних стратегій під назвою Dollar Cost Averaging (DCA), про яку ми вже писали раніше.
Принадність DCA полягає в тому, що вона позбавляє когнітивного тягаря вибору часу для ринку. Суть стратегії проста: Купуйте в той самий час кожен період (наприклад, раз на місяць). І не звертайте уваги на ціну, просто купуйте.
От і все! Просто налаштуйтесь та забудьте, поверніться під час чергового підйому та пожинайте плоди стабільного накопичення капітальних активів "блакитних фішок".
Середній — Індекси та ротація секторів
Грав із декількома протоколами DeFi
Трохи більше схильний до ризику
Має час для спостереження за ринком
Мета цієї стратегії — диверсифікувати ваші активи для захисту від волатильності ринку та скористатися невеликими "бичачими бульбашками" протягом усього "ведмежого" періоду.
Диверсифікація
Будь-яка розумна інвестиційна рада завжди починається з диверсифікації як засобу розподілу ризику по всьому портфелю та обмеження впливу на якийсь один вид активів.
Одна річ – диверсифікувати конкретний токен. Але як щодо індексу? Індекси — це кошик токенів, тобто вони є мікрокосмом самої диверсифікації. Наприклад, токен DPI компанії Index Coop об'єднує токени блакитних фішок DeFi в один токен-кошик, розподіляючи ризик і прибутковість перевірених у боях протоколів DeFi по множині токенів.
Якщо ви розглядаєте можливість диверсифікації портфеля, зверніть увагу на індекси, а не на окремі токени. Index Coop пропонує багато різних продуктів, але ви можете знайти безліч інших індексів на TokenSets або навіть створити свій власний.
Вибравши кращі індекси, ви можете застосувати DCA.
Сектори
Ви помітите, що багато індексів розбиті на сектори, токенів для певної ринкової ніші:
DPI = токени блакитних фішок DeFi
MVI = проєкти Metaverse
DATA = економіка даних
На всіх типах ринків одні сектори будуть перевершувати інші. Наприклад, порівнюючи MVI, DPI та ETH, ми бачимо, що у довгостроковій перспективі ETH показав кращі результати. В інші періоди, наприклад з вересня по грудень, MVI випереджав ETH та DPI:
Це перший ведмежий ринок із таким широким спектром криптосекторів. У 2018-2020 роках не було ні DeFi, ні Metaverse, щоб сегментувати ринок. Через це також немає даних про те, які сектори показуватимуть хороші результати у порівнянні з середніми показниками всього ринку.
Детальна проміжна тактика, як інвестувати з ротацією секторів, включаючи те, які токени розглядати всередині сектора, які метрики використовувати, як встановлювати стоп-лоси та алерти та коли ротувати, не входить у рамки цієї статті. Але якщо у вас є час стежити за ринком, то ротація в стабільні сектори й вихід з них протягом усього ведмежого ринку – це добрий спосіб залишитися на плаву, а то й отримати невеликий прибуток.
Просунутий — Оборонна торгівля опціонами
Має освіту в галузі фінансів або є самоуком
Знайомий з опціонами
Ветеран ведмежого ринку
Я зазвичай не рекомендую активно торгувати під час ведмежих ринків. Намагатися отримати прибуток на ведмежому ринку є набагато ризикованішим, ніж на бичачому. Однак, оскільки наша мета – дожити до наступного бичачого ринку, я зосереджуся на оборонних торгових стратегіях. Оборонна торгівля — це набір принципів торгівлі над ринком, зосереджених обмеження втрат і волатильності. Загальні тактики включають диверсифікацію, ротацію секторів, DCA та ходлінг.
Щоб використати будь-яку з цих стратегій, вам потрібно знайти біржу опціонів, що підтримує активи, проти яких ви хочете створити позицію. Серед популярних бірж опціонів DeFi-native можна назвати:
Як завжди, DYOR!
Захисні Пути
Купівля захисних путів — це стратегія хеджування з використанням опціонів для обмеження ризику зниження ціни за довгою позицією по активах.
Купуючи опціон путів на базовий актив, яким ви володієте, ви фактично купуєте страховий поліс, який встановлює ціновий мінімум, за межами якого ви не втратите більше грошей, навіть якщо базовий актив продовжить падати в ціні.
Covered Calls
Covered Calls– це ще одна стратегія торгівлі опціонами, яка жертвує потенційним зростанням задля отримання поточного доходу.
Covered Calls вимагають, щоб ви володіли базовим активом та продали опціон кол на купівлю цього активу за встановленою ціною. На ведмежому ринку це працює на вашу користь, оскільки ціни активів можуть залишатися стабільними протягом усього терміну дії опціону, дозволяючи вам отримувати доходи коштом премій, отриманих від продажу опціону.
Однак компроміс полягає в тому, що ваш потенціал заробітку обмежується, якщо базовий актив зросте вище за ціну виконання.
Ведмежі спреди
Торгівля спредами – це поширена стратегія опціонів, яка обмежує ваші прибутки та збитки в межах обмеженого діапазону. Вони працюють шляхом купівлі одного цінного паперу за однією ціною виконання та продажу пов'язаного з ним цінного паперу за іншою.
Існує два типи ведмежих спредів: Ведмежий пут-спред та Ведмежий кол-спред. Обидві стратегії працюють однаково: купівля опціонів за однією ціною виконання та продаж еквівалентної кількості опціонів за нижчою ціною виконання. Таким чином, ці спреди створюють торгові стратегії з обмеженим прибутком та обмеженими збитками для інвесторів, налаштованих помірковано ведмежими настроями.
Останні слова мудрості
Якщо це ваш перший ведмежий ринок, ось кілька уроків, отриманих у період з 2018 по 2020 рік від команди Bankless:
Будуйте на довгострокову перспективу. Перестаньте стежити за ринками щодня. Заради свого психічного здоров'я оберіть стратегію, слідуйте їй і забудьте про цифри. Це окупиться у довгостроковій перспективі.
Пам'ятайте про мету. Говорячи про биків, пам'ятайте мантру: вижити. Якщо ви відчуваєте FUD, пам'ятайте, що всі відчувають FUD під час ведмедів. Відкиньте його, залишайтеся консервативними й чекайте бика. Він прийде як це відбувається на всіх ринках.
Інвестуйте свій час. Під час ведмежих ринків спекулянти та туристи йдуть, а будівельники залишаються. Якщо у вас є час для участі в проєктах, ви обов'язково заведете значущі зв'язки й, можливо, навіть отримаєте перевагу перед наступним циклом. Зараз саме час для самоосвіти, підвищення кваліфікації та...
Стати користувачем криптовалют. Стати справжнім користувачем криптовалют – одне з найкращих занять, яке ви можете зробити. Позичайте, займайте, робіть ставки, заробляйте, стейкайте, обмінюйте просто почніть використовувати криптопродукти. Люди, які торгували на Uniswap, реєстрували імена ENS, жертвували на Gitcoin - всі вони отримували значні винагороди від ефіру. Ви можете отримувати одні з найкращих доходів у світі та при цьому володіти ключовими протоколами. Ставши користувачем криптовалют, ви позиціонуєте себе для майбутнього бичачого ринку.
Заведіть друзів. Ведмежі ринки — це час, коли криптоспільство об'єднується, щоб зігрітися під час криптозими. Це час, щоб знайти своє плем'я та потоваришувати з ним. Ці відносини будуть окупатися всіма можливими способами в майбутньому — ви можете подорожувати з ними світом, відвідувати їх весілля, працювати разом. Справжня цінність крипто-подорожі — це друзі, яких ви знайдете на цьому шляху :)
Побачимось на наступному бичому ринку!
Дії
🐻 Зрозумійте свою позицію та визначте стратегію за допомогою наведених вище порад
📖 Прочитайте статтю Девіда "5 причин бути в захваті від ведмежого ринку".
Біо автора
Frogmonkee пише про управління для Orca Protocol. Раніше він був основним автором у BanklessDAO та редактором у BanklessHQ.
Оригінал статті знайдеш тут!
Це інформаційний блог, який носить виключно навчальний характер. Не є порадою щодо інвестування чи закликом купити чи продати будь-які активи чи прийняти будь-які фінансові рішення.