5 тенденцій криптоінвестування до кінця 2022 року
Нові стандарти токенів | L-2 | Cosmos | Макро речі.
Привіт читач Bankless,
Досі 2022 рік був певною мірою поганим.
Але оскільки ми переходимо у другу частину року, це означає, що настав час дивитися вперед.
У той час як більшість очей зараз прикута до макроекономічної нестабільності, на протокольному рівні відбувається багато подій, які стануть заголовками газет пізніше в цьому році.
Нові оновлення, які ти знаєш і які ти не знаєш, абсолютно нові стандарти токенів, значуща конкуренція та поява нових шарів – все це у грі.
Друга половина 2022 року обіцяє бути ще цікавішою, ніж перша. Настав час діяти на випередження.
Аналітик Bankless Бен Джіове пропонує тобі кілька альфа-версій.
- Bankless
Це офіційний блог команди BanklessUA. Підписуйся на нас та підтримай розвиток української спільноти!
5 Тенденцій криптоінвестицій до кінця 2022 року
Запрошений письменник: Аналітик Bankless, Бен Джіове
З різким падінням цін, руйнуванням протоколів та банкрутством CeFi організацій, криптовалюта пережила неймовірно бурхливий початок року.
Не бійся хаосу, друже.
Є безліч нових тенденцій і тем — як у метавсесвіті, так і в космосі, — які визначать частину 2022 року, що залишилася, і наступні роки.
Встигни вловити їх першими, і перед тобою відкриються широкі можливості багатства поколінь. Пориньмо в цю тему і подивимося, що інвестори повинні пам'ятати в міру того, як вступає в гру друга половина року.
Численні наслідки злиття (The Merge)
Що стосується Ethereum, то головною темою для спостереження у другій половині 22 року стане злиття. Напередодні, час і проведення злиття домінуватимуть над короткостроковими діями, пов'язаними з самою подією, але реальний матеріальний вплив буде після нього.
Довгоочікуване та фундаментальне оновлення Ethereum 2.0 призведе до переходу мережі від механізму консенсусу PoW до механізму консенсусу PoS. Це вплине на всі аспекти екосистеми Ethereum.
Почнемо з того, що перехід на PoS призведе до різкого зниження енергоспоживання Ethereum, що зніме занепокоєння щодо впливу мережі на навколишнє середовище — особливо серед інституційних інвесторів, які дбають про безпеку довкілля.
Ця зміна також відкриває шлях для численних модернізацій на рівні протоколу, які набагато простіше впровадити в систему PoS. До них відносяться поліпшення масштабованості, такі як danksharding, proto-danksharding, та зниження вартості даних виклику на рівні 2 за допомогою EIP-4488.
Це на додаток до змін, що пом'якшують негативні зовнішні ефекти MEV, таким як PBS - поділ пропонує і створює — який дозволить відокремити виробництво блоків від валідації.
Терміни впровадження цих змін будуть прискорені після злиття, оскільки звільниться більше ресурсів основних розробників, щоб зосередитися на доставленні цих оновлень, а не на спринті головою напередодні злиття.
Оновлення Ethereum 2.0 є значним каталізатором бичачого росту для активу ETH. Перехід до PoS різко скоротить емісію, необхідного забезпечення безпеки мережі. У поєднанні з уже реалізованим через EIP-1559 спалюванням комісії, цей розвиток подій, швидше за все, призведе до дефляції ETH.
Перехід від PoW також послабить значний структурний тиск на продаж. Валідатори PoS нестимуть набагато менші операційні витрати, ніж майнери PoW, що своєю чергою послабить тиск на продаж.
Нарешті, злиття стане значним попутним вітром для економіки майнингу Etheruem.
Нині понад 12,97 млн. ETH вже розміщено біржі, що становить ~10,8% від загального обсягу пропозиції ETH. Завершення злиття, ймовірно, призведе до припливу нових стейкерів та відновлення довіри до ліквідних похідних стейкінгу (LSD).
Такі протоколи, як Lido, RocketPool та Stakewise, які торгувалися зі суттєвою знижкою стосовно ETH на тлі підвищеної волатильності ринку та дефіциту ліквідності, врівноважаться, а потім швидко злетять.
Виведення коштів з Beacon Chain не буде активоване до оновлення мережі в Шанхаї.
Як грати на цьому тренді:
накопичувати ETH
Використовувати різні протоколи ліквідних ставок
Масштабування Л2 стає більшим
У другій половині 2022 року мережі другого рівня продовжать траєкторію зростання.
L2 є сьогодення і майбутнє масштабування Ethereum. Оптимістичний і нульовий рівень знань (zk) служать як рівні виконання, які забезпечують користувачам швидкі та дешеві транзакції, зберігаючи при цьому стійку до державних загроз безпеку базового Ethereum L1.
Попри деякі труднощі, пов'язані зі зростанням, L2 продовжують впевнено набирати популярності серед користувачів та розробників. Наразі в мережі Ethereum L2 заблоковано понад 3,79 млрд доларів США, при цьому деномінований в ETH TVL знаходиться на рекордно високому рівні.
Крім того, багато вбудованих в L2 додатків, що використовують підвищену масштабованість цих мереж, набули значного поширення. Наприклад, біржі, такі як dYdX, GMX та Perpetual Protocol, наразі забезпечують мільярдні обсяги торгів.
Попри загальне уповільнення економіки всередині мережі, екосистеми L2 продовжують зростати. У другому кварталі зростання мережного доходу Optimism становило 5,5% кв/кв у порівнянні зі зниженням на 46,3% для Ethereum L1.
Це зростання, ймовірно, пов'язане із запуском у травні поточного року власного токена Optimism - OP. Це перша мережа з "великої четвірки" L2 - в яку також входять Arbitrum, zkSync і Starkware - що випустила свій токен.
Цілком ймовірно, що принаймні одна з цих мереж випустить токен у третьому або четвертому кварталі, що послужить значним каталізатором для залучення розробників, користувачів та додатків до відповідних екосистем.
Як грати на цьому тренді
Інвестуй в окремі токени L2 або займайся фармінгом
Інвестуй в керуючі токени проєктів L2 або займайтеся фармінгом цих токенів
Піднесення Cosmos та аплікацій на його блокчейні
Ще одна важлива тема, за якою слід стежити у другому півріччі, – посилене зростання екосистеми Cosmos.
Cosmos прагне створити "інтернет блокчейнів". За допомогою Cosmos SDK розробники можуть створювати суверенні, високонастроювані блокчейни, спеціалізовані для окремих програм — відомі як мережі програм.
Ці мережі можуть або створювати свій власний набір валідаторів, або використовувати спільну безпеку за допомогою міжланцюжкової безпеки, що незабаром дозволить ланцюжкам передавати свій набір валідаторів у Cosmos Hub.
Ланцюги Cosmos також можуть бути з'єднані через міжблокчейн комунікацію (IBC), протокол мінімізації довіри та зв'язку. Зараз IBC підтримується більш ніж 30 ланцюжками Cosmos, що дозволяє користувачам без проблем передавати активи між мережами.
Цей новий технологічний стек почав привертати увагу та інтерес розробників. Наприклад, dYdX, найбільша за обсягом децентралізована біржа вічних цінних паперів, нещодавно оголосила про плани розробки V4 свого протоколу як ланцюжок додатків Cosmos.
Враховуючи історію раннього прийняття протоколом нових технологій — він був одним з перших розгорнутий на Starkware - це високий сигнальний показник, який передбачає, що більш відомі програми можуть наслідувати цей приклад і почати будувати на базі Cosmos.
Проєкти можуть бути залучені можливістю створення індивідуальних ланцюжків додатків через "премію L1", яку можуть отримати власні токени через валідацію та стейкінг.
Cosmos, як і всі Layer 1, відчуває свої проблеми зростання. Децентралізовану біржу Osmosis нещодавно було зупинено через експлойт. Входження в екосистему за допомогою традиційних засобів, таких як мости чи біржі, як і раніше, складно.
Приплив користувачів, капіталу та уваги після переходу dYdX через прірву повинен послужити каталізатором і прискорити зростання екосистеми у другій половині 2022 року і далі.
Як грати на цьому тренді:
Інвестуй в токени L1 та Cosmos
Інвестуй в токени управління місцевих проєктів, побудованих на цьому ланцюзі
Революція ERC-4626
Прибутковість DeFi значно знизилася у 2022 році, оскільки активність у мережі, попит на позики та бажання спекулювати різко впали. Попри це, прибуткове фермерство вже знаходиться на порозі наступної фази зростання. Це сталося завдяки ухваленню ERC-4626.
Створений групою видатних розробників EVM, ERC-4626 є новим стандартом токенізованих сховищ. Подібно до того, як такі стандарти, як ERC-20 і ERC-721, дозволяють легко створювати та інтегрувати в додатки змінні та незмінні активи на Ethereum, ERC-4626 обіцяє зробити те саме для сховищ DeFi, надаючи шаблон, на основі якого будь-який розробник може легко створити свій власний.
ERC-4626 є розширенням ERC-20, що означає, що ці токенізовані стратегії є такими ж композитними, як такі активи, як USDC, DAI, UNI та інші. Поширення цього стандарту вплине на прибутковість з поправкою на ризик, яку можна заробити в DeFi.
4626 може висвітлити користувальницький досвід DeFi, підвищивши ефективність капіталу. Користувачі зможуть торгувати, LP та використовувати ці нові типи токенів як заставу, отримуючи дохід від участі, та одночасно отримуючи дохід від базової стратегії, що реалізується у самому сховищі.
Фермери зможуть заощадити на вартості газу та легше керувати ризиками, оскільки стратегії 4626, як і традиційні сховища DeFi, можуть автоматизувати керування позиціями та комбінувати доходи. Ці фактори повинні підвищити привабливість розміщення капіталу в DeFi за рахунок зниження ризику, так і підвищення прибутковості.
Різні протоколи почали використовувати можливості 4626. Наприклад, структуровані продукти, що токенізують сумно відому рекурсивну стратегію левериджу stETH/ETH на Aave, такі як icETH і ETHMAXY від Index Coop і Galleon DAO, сумісні з 4626. Прибутковий протокол FTles Кредитування Astaria - поряд з багатьма іншими — також використовуватиме цей стандарт.
Враховуючи величезні переваги продуктів на базі 4626, майбутнє фермерства полягає в тому, що користувачі будуть майнути або купувати, а потім тримати диверсифікований кошик цих стратегій токенізованих прибутковостей, а не вкладати кошти в численні окремі протоколи.
Протоколи та DAO, які є ранніми послідовниками стандарту, повинні побачити стрімке зростання своїх пропозицій у міру того, як користувачі DeFi усвідомлюють переваги, які пропонує цей новий клас токенів.
Як грати на цьому тренді:
Інвестуй в токени керування активами DAO, що створюють продукти на базі 4626
Використовуй сховища 4626 у стратегіях фермерства
Макроневизначеність
Вогонь вирує попереду і в центрі, і бушуватиме до певного часу. Слабкість традиційних ринків перекинулася на криптовалюти у першій половині 2022 року. Чекайте, що ця темна хмара висітиме над ринком у третьому та четвертому кварталах.
Оскільки Федеральна резервна система була змушена різко підвищити відсоткові ставки та скоротити свій баланс для боротьби з неконтрольованою інфляцією, як ринок облігацій, так і ринок акцій пережили найгірший початок року за останні десятиліття.
Зростання ставок, сплощення кривої прибутковості, стрімко зростаючі ціни на сировинні товари та вічні проблеми з ланцюжком постачання, а також трильйонні стани, знищені внаслідок падіння цін на активи, почали викликати побоювання не лише рецесії, а й стагфляції.
Кореляція BTC-QQQ-SPX - Джерело: The Block
Криптовалюта потрапила під перехресний вогонь. Найбільші криптовалюти, такі як BTC і ETH, знаходяться на ~71,1% і 78,9% нижче за свої ATH, а багато менших активів втратили понад 85%+ від піків.
Ця кривава лазня зміцнила думку про те, що криптовалюти більше не діють ізольовано, оскільки спостерігається сильна кореляція між BTC та S&P 500. Нині цей показник становить 0,85.
Хоча це, швидше за все, не вплине на довгострокове впровадження блокчейну і кінцеву гру для Web3, макроекономічна невизначеність, що зберігається, безумовно, чинитиме тиск на ціни криптовалют в найближчому майбутньому.
Як грати на цьому тренді:
Створи стратегію DCA або одноразову стратегію для побудови довгострокових позицій
Хеджуй ризик падіння за допомогою опціонів або інших похідних інструментів (це ризиковано, будь обережний!).
Висновок
Злиття Ethereum, масштабування Layer-2, підйом Cosmos, ERC-4626 і ще більше макроекономічної невизначеності — все це може вплинути на другу половину 2022 року.
Суть у тому, що цінам може знадобитися час, щоб показати фундаментальні зміни, спричинені першими чотирма темами, внаслідок п'ятої. Іноді так і стається.
Проникливі інвестори, готові пережити волатильність, можуть бути добре винагороджені за те, що звернули увагу і — коли настане час — скористалися можливостями, що відкриваються.
Дії:
🧠 Очисти свою голову за допомогою 7 порад для психічного здоров'я для ведмежого ринку
🙇Ознайомся з Оптимальною стратегією інвестування в криптовалюту
Біо автора
Бен Джіове – аналітик Bankless. Він колишній президент Chapman Crypto та аналітик криптофонду Blockchain Education Network (BEN), керованого студентами криптофонду, побудованого на Set Protocol. Він також є гордим членом Bankless DAO та методистом, що стоїть за індексом GMI.
Оригінал статті знайдеш тут!
Це інформаційний блог, який носить виключно навчальний характер. Не є порадою щодо інвестування чи закликом купити чи продати будь-які активи чи прийняти будь-які фінансові рішення.